天津高壓鍋爐管市場風(fēng)險逐步集聚，需要警惕震蕩洗盤
隨著天津高壓鍋爐管市場組合拳的不斷打出，希望以此為契機，通過兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級的步伐。不然產(chǎn)能過剩的嚴竣問題，不僅會給中國經(jīng)濟發(fā)展帶來最大掣肘，而且還會引發(fā)一系列的金融風(fēng)險。解決鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的新情況、新問題，保證無縫鋼管行業(yè)平穩(wěn)運行，下半年是一個關(guān)鍵的時期。工業(yè)和信息化部將會同有關(guān)部門，按照中央經(jīng)濟工作會議的精神，配合制定和實施化解產(chǎn)能過剩矛盾的總體方案及有關(guān)的綜合性政策措施。
產(chǎn)能的過度釋放，使行業(yè)處于低谷狀態(tài)，具體有這樣一些特點：一是行業(yè)負債率高企，資金鏈斷裂的風(fēng)險度在上升。據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，前五個月重點大型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率達到69.4%，融資難、融資成本高是近年來企業(yè)普遍遇到的問題。二是供需矛盾加劇。在這種情況下，相當(dāng)一部分企業(yè)無意減產(chǎn)。在經(jīng)過8月上旬以來的持續(xù)上漲之后，國內(nèi)各主要品種天津高壓鍋爐管累計漲幅已達到10%左右，價格上漲更多是基于政策利好以及成本上漲推動，缺少市場實際有效需求的支撐，市場風(fēng)險逐步上升。短期國內(nèi)價格進一步上漲的空間有限，或?qū)⑥D(zhuǎn)入小幅調(diào)整走勢。
前政策利多提振影響加大，多頭趨勢明顯，但短期資金借助政策推漲過快，天津高壓鍋爐管市場風(fēng)險逐步集聚，需要警惕震蕩洗盤;但上漲大趨勢并未走完，中線多單再考慮設(shè)定相應(yīng)止損回補多單，總體中線做多策略依然不變。伴隨8月份逐步來臨，無縫鋼管市場現(xiàn)貨支撐也將顯現(xiàn)，屆時考慮進一步加減倉。
由于當(dāng)前經(jīng)濟的放緩，預(yù)計接下來樓市調(diào)控將弱化，樓市投資的企穩(wěn)回升將會帶動的需求和價格。市場繼續(xù)拉漲，政策預(yù)期較大的提振了市場信心，加之原材料價格也順勢大幅拉漲，我們維持周報觀點，價格短期將延續(xù)強勢。期鋼主力合約rb1410沖高回落，前期快速拉升之后或迎來調(diào)整，但持倉量仍維持高位，上升的趨勢或未改變。現(xiàn)在，無縫鋼管市場中很多人都看到前期成交密集區(qū)是壓力位，有可能回調(diào)而且激進的已經(jīng)空單入場。不過筆者要提醒的是，從筆者對主力資金資金成本測算來看，目前天津高壓鍋爐管市場拉升幅度還未達到抵消主力資金資金成本的時候。
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